Zacznij teraz
Konto Realne
Konto Demo
Wybierz kraj

Struktura rynku Forex

 

Dla większości sprzedawców detalicznych Zrozumienie struktury rynku Forex jest coś, co jest często pomijany. Jest to ważny element, który należy wziąć pod uwagę przy projektowaniu i wprowadzaniu jakiegokolwiek planu handlowego. Rynek Forex różni się od innych rynków światowych ze względu na sposób jego strukturze. Główne czynniki wpływające na strukturę rynku Forex są sposoby produkty Forex są przedmiotem obrotu, uczestnicy i ich motywacja, regulacja i sama wielkość rynku. Ponieważ transakcje na rynku Forex są wykonywane over-the-counter (OTC), a nie za pośrednictwem centralnego zamian jak futures lub akcji, ceny zachowują się inaczej. Zrozumienie tych różnic jest niezbędna do rozwoju jako forex i będzie służyć tylko do pomocy w przyszłości.

 

Over The Counter (OTC)

Pierwszą rzeczą, aby zrozumieć o strukturze rynku forex jest sposób, w jaki produkty są sprzedawane. Forex jest w przeważającej części, jak i na blacie (OTC) rynku. Oznacza to, że nie ma centralnego wymiany za pośrednictwem którego instrumenty są przedmiotem obrotu. Kiedy mówimy o instrumentach, odnosimy się do różnych produktów forex uczestników użyć do przeprowadzenia transakcji, czy są to firmy, spekulacyjnych lub zabezpieczenia. Produkty te obejmują: Spot Forex bezwarunkowe przodu, swapy, opcje forex forex. Gdy produkt jest przedmiotem obrotu OTC to się robi tak przez animatora rynku. Ekspres rynku forex jest skutecznie bank lub pośrednika, który ułatwia transakcje walutowe poprzez dostarczanie ofert kupna i sprzedaży, a następnie przyjmowanie zamówień. Zamówienia mogą być zabezpieczane lub przekazywane, więc nie ma ekspozycji / ryzyko, dopasowane do wewnętrznego arkusza zleceń lub utrzymywane przez animatora rynku, co oznacza, że ma drugą stronę zlecenia i zająć stanowisko wobec klienta.

Inne często notowane instrumenty, takie jak akcje i kontrakty terminowe notowane są walutowe produkty, oznacza to, że każda transakcja z udziałem tych instrumentów odbywa się w drodze wymiany, takich jak New York Stock Exchange (NYSE) i London Stock Exchange (LSE). Punkty poniżej podświetleniem niektóre funkcje OTC i giełdowych rynków.

OTC

  • Market Made
  • Firma handlowa jest kontrahentem
  • Ciężki konkurencja cenowa
  • Cena i wykonanie jakość waha

Exchange Traded

  • Wymiana jest kontrahenta do wszystkich transakcji
  • Mniejsza konkurencja cenowa
  • Standardowa cena i wykonanie
  • Nadzór regulacyjny

Miejmy rozwinąć co OTC oznacza w przypadku rynku Forex. Ponieważ nie ma centralnego wymiany, przez które do przetwarzania zamówień i transakcji, wyrafinowana sieć została założona w celu umożliwienia uczestnikom komunikować się i dokonywać transakcji. Sieć ta ma różne poziomy, każdy z własnym instytucji obsługujących różne funkcje na rynku forex.

 

Gracze

Na szczycie łańcucha pokarmowego mamy zagranicznych dealerów walutowych. Są to banki, które prowadzą działalność dealer walutowy dla swoich klientów i siebie. Główne banki należą; Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Barclays Capital, RBS, Goldman Sachs, HSBC, Bank of America, JP Morgan, Credit Suisse i Morgan Stanley. Te banki obsługiwać około 2/3 dziennego wolumenu forex, a także inni tworzą tzw rynku międzybankowym. Te banki radzić sobie z sobą w imieniu klientów lub dla siebie, zapewniając bardzo potrzebne w płynność rynku tak duże transakcje prawną lub spekulacyjne można ułatwić i właściwe funkcjonowanie rynku może wystąpić. Banki Dealer, które tworzą rynek międzybankowy są skutecznie animatorów rynku na rynku forex, że ustalanie cen i zarządzania głośności dla reszty rynku, aby wyżywić się.

Na następnym poziomie rynku forex mamy na rynku, która istnieje dla uczestników finansowych i niefinansowych. Może to obejmować mniejszych banków, przedsiębiorstw, funduszy hedgingowych / wzajemny / emerytalne, CTA i dużych inwestorów. Tradycyjnie większość obrocie dewizowym jest rezultatem międzynarodowych przepływów handlowych, ten trend się zmienił w ostatnich latach większość obrotów jest wynikiem przepływów kapitałowych, działania spekulacyjne i zabezpieczające. Zmiana ta odzwierciedla coraz większe uznanie walut obcych jako sposobu generowania przychodów przez wszystkich uczestników rynku i potrzeby zarządzania ryzyka walutowego poprzez działania zabezpieczające.

Na następnym poziomie mamy brokerów forex i ECNs detalicznej (sieć łączności elektronicznej). Tradycyjnie brokerów były stroną pośrednikiem między kupującymi i sprzedającymi, co oznacza, że ułatwiło transakcji pomiędzy użytkownikiem końcowym a ich dostawcy płynności (banku animatora rynku). W przeważającej części jest to nadal ma miejsce obecnie, jednak niektórzy brokerzy będą działać książkę i handlu wobec swoich klientów. Pośrednicy i ECNs zazwyczaj mają umowę z jednym lub kilku dostawców płynności, dzięki którym mogą zabezpieczających pozycje na ich książki i zarządzać dowolną ekspozycję mogą mieć. Dostawca płynność może być każdy z wyżej wymienionych głównych banków, a nawet inny broker usług w zależności od potrzeb.

W tle tego wszystkiego mamy banki centralne. Banki centralne postępuj zgodnie z ich walutą, upewniając się, że za zmiany cen nie są do stabilności niekonsekwentny i promowanie. Są to uczestnicy rynku w celu dywersyfikacji swoich rezerw walutowych, wpływ na wartość ich kursu (mniej powszechne w dzisiejszych czasach) i dokonuje płatności międzynarodowych w imieniu rządu. Robić wszystko to bank centralny ma własne dealerów, którzy korzystają z kilku dużych banków, które ułatwią te przepływy funduszy. Centralny interwencja banku kiedyś znacznie bardziej powszechne i mają większy wpływa nie ma w dzisiejszych czasach. Zamiast aktywnie uczestniczy w rynku kupna i sprzedaży swojej waluty, banki centralne, a nie korzystać z interwencji słownej, aby mieć wpływ na wartość swojej waluty.

Aby zobaczyć pełny przegląd struktury rynku dziobowej można obejrzeć nagranie webinar poniżej.

Lekcja 6

Następna Lekcja

'